Bästa jämförelseindexet för portföljen?

Så här års är det extra populärt att jämföra årets portföljutveckling mot index. Då syftas det vanligtvis på OMX30. Men det finns ju en del problem med den jämförelsen. Låt oss försöka hitta några bättre alternativ.

Det mest uppenbara och största problemet med att använda OMX30 som jämförelse är att utdelningar inte ingår. Då passar SIXPRI (SIX Portfolio Return Index) bättre. Här ingår utdelningar. Det är detta index jag oftast väljer att jämföra med i graferna på Avanza.

Vi skulle också kunna jämföra den egna portföljen mot en indexfond (tex Avanza Zero) som ju bör ligga nära utvecklingen för SIXPRI. Fördelen med det är att vi skulle kunna investera i en sådan indexfond men inte i SIXPRI.

Ett problem med att jämföra portföljen mot ett svenskt index är att många inklusive jag själv investerar i aktier utomlands. Finns det en lösning på det problemet?

Borde vi inte se till alternativkostnaden? Hur skulle vi gjort om vi inte haft tid med aktiehandel och haft en passiv förvaltning av portföljen istället? Om vi tittade till portföljen en gång i kvartalet eller ännu mer sällan.

Kanske skulle vi lägga en mindre del pengar i korträntefond, en större del i en global indexfond med låg avgift och ytterligare en del i en fond som vi för tillfället tror hårt på. Genast blir det mer komplicerat att jämföra den aktiva portföljen vi har idag mot en sådan portfölj. Men kanske har vi alla redan den fiktiva portföljen att jämföra mot.

Börjar du ana vilket "index" jag syftar på?

Alla har vi en mer eller mindre passiv portfölj att jämföra mot - Premiepensionskontot.

Visst påverkas det kontots innehav av hur vårt övriga sparande ser ut. Kanske tar vi större risker på Premiepensionskontot eftersom vi har annat sparande än vad vi skulle gjort om det var hela vår portfölj. Jag tror ändå att de flesta väljer att spara konservativt där och försöker att nå en bra utveckling till så låg risk som möjligt. Och det borde därför för många vara ett bra "jämförelseindex" för den egna aktiva portföljen.

Slår vi inte den passiva portföljen på Premiepensionskontot trots att vi lägger ner långt mycket mer tid på vår aktiva kanske vi bör ägna vår fritid åt något annat än aktier? För ett av huvudsyftena med att jämföra aktieportföljen mot index är väl att få ett kvitto på hur lönsamt det är för oss att hålla på med aktier?

Själv jämför jag min portfölj som jag indikerat mot fler än ett "index" varav jag föredrar SIXPRI (för att det är bästa alternativet i graferna på Avanza), ett globalt index (kanske DJ World Global Index) eller en global indexfond (SPP Aktiefond Global) och utvecklingen för Premiepensionskontot (bästa alternativet om jag skulle förvalta mitt sparande passivt). Hur jämför du?

Jag återkommer efter nyår med ett inlägg om hur det gått för min portfölj och mitt Premiepensionskonto i jämförelse mot olika index.

Vem blir först med att ange courtage vid orderläggning - Avanza eller Nordnet?

I en ny reklamkampanj skojar nätmäklaren Nordnet till det om bristen på transparens bland traditionella banker. Nordnet försöker sälja in varumärket som ett mer transparent alternativ till storbankerna. Thumbs up! Men det finns problem när det gäller transparens även för Avanza och Nordnet.

När vi går till kassan på ICA har vi fått prisuppgifter på produkterna i varukorgen. Och vi får godkänna summan innan den dras från kreditkortet.

Även när vi köper en tjänst över nätet som tex en resa på SJ.se eller SAS.se gäller samma princip. Vi får tydligt veta totalsumman innan köpet bekräftas. Och det gäller så klart på alla möjliga tjänster och produkter vi köper på nätet. Med några få undantag...

Avanza och Nordnet informerar inte kunden om vad avgiften kommer bli på sidan för orderläggning. Inte ens när köpet gått igenom kommer en bekräftelse på vad kalaset kostade. Det dröjer till flera timmar senare när notan dyker upp.

Varför?

Det finns några uppenbara förklaringar. Vid köp så kan courtaget bli lägre än väntat om en order går igenom till ett lägre pris än det vi är beredda att betala. Eller när bara en del av ordern går igenom. I ett svar på min twitterfråga har Jan Dinkelspiel (innovationschef på Nordnet) ytterligare en bra förklaring:

"Flera order på en nota gör det komplext men lösning är inom räckhåll."

Ok, låter rimligt. Men är en komplicerad struktur för avgifter en bra ursäkt för att inte ange courtaget på ordersidan?

Skulle det inte vara möjligt att ange "max courtage för denna order"?

Och eftersom avgiften är så svår att skriva ut, borde det inte finnas en direktlänk till prislistan från ordersidan? Varken Avanza eller Nordnet har det.

Majoriteten av kunderna på Nordnet betalar antagligen samma summa i courtage vid varje köp (39 kr) och upplever inte detta som något stort problem. Sedan några veckor tillbaka ser det lite annorlunda ut på Avanza, där courtaget i högre utsträckning påverkas av orderstorleken även vid mindre aktieköp. Det blir då extra svårt som kund att veta vad avgiften egentligen kommer landa på.

Om vi återkommer till det här inlägget om ett år tror ni Avanza och Nordnet börjat ange courtaget på orderläggningssidan?

Full transperens: Jag är nöjd kund hos både Avanza och Nordnet sedan många år tillbaka. Jag är inte aktieägare i någon av bolagen. Jag är inte verksam inom bank/finans.